Lịch sử phát triển và hình thành CLB Athletic Bilbao có rất nhiều điều lý thú và đặc biệt, xuất phát từ một khu vực địa phương chỉ chủ yếu tham gia các hoạt động công nghiệp để tăng gia sản xuất cho kinh tế nước nhà Tây Ban Nha. Giờ đây xứ Basque đã trở thành một thủ phủ cổ kính của nền bóng đá Tây Ban Nha với Athletic Bilbao. Bóng đá đến với thành phố Bilbao theo một cách rất là tình cờ, nhưng đều có xuất phát điểm chung là được du nhập từ Anh Quốc. Lúc ấy có hai nhóm người đã mang trái bóng tròn về tại nơi đây, đó là nhóm công nhân người Anh và nhóm sinh viên xứ Basque trở về từ nước Anh. Vào cuối thế kỷ 19, Bilbao là thị trấn công nghiệp hàng đầu thu hút nhiều lao động nhập cư đến từ Anh. Những người con xa quê nay đã trở về thành phố xứ Basque thân thương và họ mang một tình yêu bóng đá rất mãnh liệt và quyết định thành lập Bilbao FC.
Trong khi đó, những người từ tầng lớp giáo dục tại Bilbao đến Anh Quốc để du học và tại nơi đây họ đã bắt gặp được tình yêu của đời mình với niềm say mê với bộ môn thể thao vua này. Không thể chờ đợi lâu hơn, lúc ấy Juan de Astorquia cùng nhóm sinh viên đồng hương đã thành lập CLB Athletic Club vào năm 1898. Ba năm sau đó, khi câu lạc bộ được biết đến nhiều hơn, những người có cùng chung ý tưởng và đam mê đã quyết định thành lập một đội bóng theo một cách nghiêm túc nhất với nhiều quy tắc và quy định được đề ra.
Năm 1902, đội bóng tự thành lập ấy nay đã có một cái tên đúng nghĩa – Club Bizcaya và Juan de Astorquia được bổ nhiệm làm chủ tịch đội bóng. Cũng vào năm này, Bizcaya đã làm nên một điều không tưởng, khi chỉ vừa mới chân ướt chân ráo tham dự giải đấu giải Copa de la Coronacion (tiền thân của Copa del Rey) mới có 1 mùa, thì mùa bóng sau đó họ đã đường đường chính chính bước lên ngôi vương một cách xứng đáng nhất. Năm 1904, cũng từ nhóm sinh viên xứ Basque họ lại di chuyển đến Madrid thành lập đội bóng Athletic Club Madrid, tiền thân của Atletico Madrid sau này.
Sau một mùa giải thăng hoa và cực kỳ thành công ở mùa bóng 1902, Bizcaya đã được trang hoàn với cái tên mới là Athletic Bilbao. Khi đó, Juan de Astorquia vừa giữ chức chủ tịch và là đội trưởng của đội bóng, một điều rất thú vị và rất hiếm có trong bóng đá lúc ấy và đến tận bây giờ. Mở bát có cái tên đầy hoành tráng Athletic Bilbao, toàn thể những con người của đội bóng xứ Basque đã giành thêm những danh hiệu cúp nhà vua với 9 lần vô địch trước khi La Liga ra đời vào năm 1929.
Dưới sự dẫn dắt của cựu HLV Fred Pentland, đội bóng giành chức vô địch La Liga và cúp nhà vua 1929-30, tiếp tục bảo vệ thành công cú đúp danh hiệu vô địch ở mùa giải sau đó. Dù Pentland rời đội bóng vào năm 1933 nhưng Bilbao vẫn tiếp tục duy trì được sức mạnh và vị thế của mình trên đấu trường La Liga, thời điểm ấy họ được coi là một trong những đội bóng sừng sỏ của bóng đá Tây Ban Nha.
